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国都证券-房地产行业:重点城市房地产市场跟踪-100722


[table_main] 研究所
[table_reportdate] 房地产 2010 年 07 月 23 日

行业周报

行业研究

行业周报

投资评级_维持:短期_推荐,长期_A

重点城市房地产市场跟踪
国都证券

――房地产行业周报 20100722 核心观点
本周我们重点跟踪的 10 个城市楼市成交量同比仍处低位,环比则涨跌 互现.近 7 周以来成交量成交量呈稳定略增特征,大部分城市成交量为 2009 年同期的 15%~50%.本周商品房成交价格环比涨跌互现.尽管成 交非常低迷,但可售房源量除苏州,广州,杭州增长较为明显外,大部 分城市仍处于低位,呈现趋稳略增趋势.可售房源并未明显增加说明有 效供应仍未上来. 1 北京:本周成交面积叫上周明显下降,为去年同期成交量的 21%,环 比上涨 37%;从近 7 周成交量表现情况看,成交量趋稳回升.尽管成交 量萎缩十分显著,但可售房源量仅趋稳,并未明显增加,说明有效供给 仍不足. 2 上海:商品房成交面积本周同比下降 47%,环比上涨 11%,近 7 周成 交量趋稳;商品住宅可售面积趋稳略增,有效供给并未明显增加;成交 均价下降. 3 深圳:一手房成交面积本周同比下降 72%,环比上升 12%;而周成交 均价同比上涨 15%,环比上涨 6%.可售房源量略降. 4 广州:广州市楼市可售房源增长明显. 5 杭州:商品房市场本周成交面积同比下降 66%,环比下降 35%,近几 周成交量稳定增长,但总体仍处于低位;而价格同比上涨 43%,环比 下降 16%.可售房源量增加较为明显. 6 南京:本周成交套数同比下降 83%,环比下降 45%;可售房源量仍处 低位,但趋于平衡,略有增加. 7 苏州:住宅市场本周成交面积同比下降 79%,环比上涨 23%,成交量 维持低位;苏州商品住宅成交价格同比增长 53%,环比上涨 17%,成交 价格也明显上涨;可售房源明显增加. 行业表现对比图(最近一年) [table_stockTrend] 10.00%
0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00%

09-07

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房地产(申万)

沪深300

[table_relation] 相关报告
1. 《国都证券-行业研究-行业周报-房地产: 重 点 城 市 房 地 产 市 场 跟 踪 》 2010-07-16 2. 《国都证券-行业研究-行业周报-房地产: 重 点 城 市 房 地 产 市 场 跟 踪 》 2010-07-08 3. 《国都证券-行业研究-行业周报-房地产: 重 点 城 市 房 地 产 市 场 跟 踪 》 2010-07-02

[table_research] 研究员: 邹文军
电 话: 010-84183240 Email: zouwenjun@guodu.com 执业证书编号: S0940209040125

8 武汉:武汉市商品房市场本周成交面积同比下降 49%,环比增长 13%; 联系人: 周红军 而价格同比增长 20%,环比下降 5%. 9 厦门:住宅市场本周成交面积同比下降 81%,环比增长 119%,环比 大幅增长源于上周基数很低;成交价格同比上涨 32%,环比上涨 7%, Email: zhouhongjun@guodu.com 成交价格环比上涨明显. 10 重庆:成交面积环比上涨 12%;成交价格与上周持平,价格趋稳.重 庆市是我们跟踪城市中成交面积最高的城市,由于成交量一直较高,供 给增长速度低于需求量,商品房可售面积明显下降.
电 话: 010- 84183380

独立性申明:本报告中的信息均来源于公开可获得资料,国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证.分析逻辑基于 作者的职业理解,通过合理判断并得出结论,力求客观,公正,结论不受任何第三方的授意,影响,特此声明.

研究报告

第 1 页

研究创造价值

10-06

行业周报

2010 年第 29 周 (7 月 16-7 月 22 日) 重点城市楼市成交情况汇总
本周我们重点跟踪的 10 个城市楼市成交量同比仍处低位,环比则涨跌互现.近 7 周以来成交量呈稳定略增特征,大部分城市成交量为 2009 年同期的 15%~50%.本周 商品房成交价格环比涨跌互现.尽管成交非常低迷,但可售房源量除苏州,广州,杭州 增长较为明显外,大部分城市仍处于低位,呈现趋稳略增趋势.可售房源并未明显增加 说明有效供应仍未上来. 表 1:重点城市 7 月 16-7 月 22 日楼市成交情况
第 20 周 面积 城市 北京 上海 深圳 广州 杭州 武汉 厦门 南京 苏州 重庆 276 951 25179 20223 93280 万平方米 2553 584 345 471 373 可售 套数 套数 235229 41099 29632 37228 24602 销量-面积 万平方米 10.00 29.90 3.32 10.44 5.23 18.48 1.77 3.65 4.89 32.35 -66% -49% -81% -83% -79% -79% -47% -72% -37% 11% 12% 25% -35% 13% 119% -45% -23% 12% 同比 本周销量 环比 销量-套数 套 782 3513 388 964 597 1917 150 281 401 3780 11454 5509 53% 17% 0% 15865 6535 12687 43% 20% 32% -16% -5% 7% 18426 15% 6% 房价 元/平方米 本周房价 同比 环比

注:部分城市部分数据尚缺失 数据来源:wind,各城市政府网上房地产数据平台,国都证券研究所

1 北京
本周成交面积叫上周明显下降,为去年同期成交量的 21%,环比上涨 37%;从近 7 周成交量表现情况看,成交量趋稳回升.尽管成交量萎缩十分显著,但可售房源量仅 趋稳,并未明显增加,说明有效供给仍不足.

图 1:北京期房住宅周成交面积(四周移动平均,平方米)
500000 400000 300000 200000 100000 0

第1周

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第22周

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第43周

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2006
数据来源:国都证券 研究报告 第 2 页

2007

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行业周报

图 2:北京住宅可售面积(平方米)
35,000,000 30,000,000 25,000,000 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000

2006年7月1日

2006年10月1日

2007年1月1日

2007年4月1日

2007年7月1日

2007年10月1日

2008年1月1日

2008年4月1日

2008年7月1日

2008年10月1日

2009年1月1日

2009年4月1日

2009年7月1日

2009年10月1日

2010年1月1日

2010年4月1日

北京:期房可售住宅面积 北京:未签约现房+期房面积
数据来源:国都证券

北京:现房未签约面积

2 上海
商品房成交面积本周同比下降 47%,环比上涨 11%,近 7 周成交量趋稳;商品住 宅可售面积趋稳略增,有效供给并未明显增加;成交均价下降.

图 3:上海商品房周预售面积(四周移动平均,平方米)
800000 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000

第1周

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第10周

第13周

第16周

第19周

第22周

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第31周

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数据来源:国都证券

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3 深圳
10000 15000 20000 25000

900 800 700 600 500 400 300

2009年3月20日 2009年4月20日 2009年5月20日 2009年6月20日 2009年7月20日 2009年8月20日 2009年9月20日 2009年10月20日 2009年11月20日 2009年12月20日 2010年1月20日 2010年2月20日 2010年3月20日 2010年4月20日 2010年5月20日 2010年6月20日 2010年7月20日

数据来源:国都证券

2008年4月14日 2008年6月14日 2008年8月14日 2008年10月14日 2008年12月14日 2009年2月14日 2009年4月14日
c

数据来源:国都证券研究所

环比上涨 6%.可售房源量略降.

图 4:上海商品房可售面积(住宅,万平方米)

图 5:上海内外环间住宅成交均价(元/平方米)

一手房成交面积本周同比下降 72%, 环比上升 12%; 而周成交均价同比上涨 15%,

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2009年6月14日 2009年8月14日 2009年10月14日 2009年12月14日 2010年2月14日 2010年4月14日 2010年6月14日

行业周报

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行业周报

图 6:深圳一手房周成交面积(四周移动平均,平方米)
200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

第1周

第4周

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2007

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2009

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数据来源:国都证券

图 7:深圳一手房可售面积(平方米)
7,500,000 6,500,000 5,500,000 4,500,000 3,500,000 2,500,000

2007年1月1日

2007年5月1日

2007年9月1日

2008年1月1日

2008年5月1日

2008年9月1日

2009年1月1日

2009年5月1日

2009年9月1日

2010年1月1日

数据来源:国都证券

图 8:深圳一手房成交均价(周平均,元/平方米)
30000 25000 20000 15000 10000 5000

2007第1周

第14周

第27周

第40周

2008第1周

第14周

第27周

第40周

2009第1周

第14周

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2010第1周

2010年5月1日

第14周

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数据来源:国都证券

研究报告

第 5 页

研究创造价值

第27周

行业周报

4 广州 广州市楼市可售房源增长明显.

图 9:广州商品房可售面积(住宅,平方米)
5,000,000 4,500,000 4,000,000 3,500,000

2009年11月1

2009年12月1

2010年1月1

2010年2月1

2010年3月1

2010年4月1

2010年5月1

2010年6月1

数据来源:国都证券

5 杭州 商品房市场本周成交面积同比下降 66%, 环比下降 35%, 近几周成交量稳定增长, 但总体仍处于低位;而价格同比上涨 43%,环比下降 16%.可售房源量增加较为明显.

图 10:杭州商品房周成交套数(四周移动平均;套)
4000 3000 2000 1000 0

第1周

第4周

第7周

第10周

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第19周

第22周

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第28周

第31周

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2010年7月1

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2006
数据来源:国都证券

2007

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研究创造价值

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行业周报

图 11:杭州商品房成交均价(周平均,元/平方米)
25000 20000 15000 10000 5000 0

第1周

第4周

第7周

第10周

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第16周

第19周

第22周

第25周

第28周

第31周

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第40周

第43周

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2009
数据来源:国都证券研究所

2010

图 12:杭州商品房可售面积(住宅,平方米)
3005000 2505000 2005000 1505000 1005000 505000 5000

2009年1月1日

2009年3月1日

2009年5月1日

2009年7月1日

2009年9月1日

2009年11月1日

2010年1月1日

2010年3月1日

2010年5月1日

数据来源:国都证券

研究报告

第 7 页

2010年7月1日
研究创造价值

第52周

行业周报

6 南京 本周成交套数同比下降 83%,环比下降 45%;可售房源量仍处低位,但趋于平衡, 略有增加.

图 13:南京住宅周成交套数(四周移动平均,平方米)
4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

第1周

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2008
数据来源:国都证券

2009

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图 14:南京住宅可售套数(套)
50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000

2009年4月1日

2009年6月1日

2009年8月1日

2009年10月1日

2009年12月1日

2010年2月1日

2010年4月1日

数据来源:国都证券

7 苏州 住宅市场本周成交面积同比下降 79%,环比上涨 23%,成交量维持低位;苏州商 品住宅成交价格同比增长 53%,环比上涨 17%,成交价格也明显上涨;可售房源明显 增加.

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2010年6月1日

研究创造价值

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研究报告

1,000

1,500

2,000

2,500

500

0

12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000

10,000
第1周 第4周 第7周 第10周 第13周 第16周 第19周
2008

15,000

20,000

25,000

30,000

数据来源:国都证券

数据来源:国都证券

第1周
2009年8月2日 2009年9月2日 2009年10月2日 2009年11月2日 2009年12月2日 2010年1月2日 2010年2月2日 2010年3月2日 2010年4月2日 2010年5月2日 2010年6月2日 2010年7月2日
2009

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数据来源:国都证券研究所

第7周

第10周

图 16:苏州住宅可售套数(套)

图 17:苏州住宅周成交均价(元/平方米)

图 15:苏州住宅成交面积(四周移动平均;单位:平方米)

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第22周 第25周 第28周 第31周 第34周
2010

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第37周 第40周 第43周 第46周 第49周
行业周报

第40周

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行业周报

8 武汉 武汉市商品房市场本周成交面积同比下降 49%,环比增长 13%;而价格同比增长 20%,环比下降 5%.

图 18:武汉商品房周平均销售套数(四周移动平均,套)
4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

第1周

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2009
数据来源:国都证券

2010

图 19:武汉商品房周成交均价(元/平方米)
12000 10000 8000 6000 4000

第1周

第4周

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2008
数据来源:国都证券研究所

2009

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9 厦门 住宅市场本周成交面积同比下降 81%, 环比增长 119%, 环比大幅增长源于上周基 数很低;成交价格同比上涨 32%,环比上涨 7%,成交价格环比上涨明显.

研究报告

第 10 页

研究创造价值

第52周

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行业周报

图 20:厦门住宅成交面积(四周移动平均,平方米)
1200 1000 800 600 400 200 0

第1周

第4周

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2008
数据来源:国都证券

2009

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图 21:厦门住宅周成交套数(四周移动平均,平方米)
140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

第1周

第4周

第7周

第10周

第13周

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第19周

第22周

第25周

第28周

第31周

第34周

第37周

第40周

第43周

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2008
数据来源:国都证券

2009

2010

图 22:厦门住宅周成交均价(元/平方米)
15000 12500 10000 7500 5000

第1周

第4周

第7周

第10周

第13周

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第19周

第22周

第25周

第28周

第31周

第34周

第37周

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2008
数据来源:国都证券研究所 研究报告 第 11 页

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行业周报

10 重庆 成交面积环比上涨 12%;成交价格与上周持平,价格趋稳.重庆市是我们跟踪城 市中成交面积最高的城市,由于成交量一直较高,供给增长速度低于需求量,商品房可 售面积明显下降.

图 23:重庆商品房成交面积(四周移动平均,平方米)
800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000

第1周

第4周

第7周

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第13周

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第19周

第22周

第25周

第28周

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第34周

第37周

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2009
数据来源:国都证券

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图 24:重庆商品房可售面积(平方米)
13,000,000 12,000,000 11,000,000 10,000,000 9,000,000

2009年8月

2009年9月

2009年10月

2009年11月

2009年12月

2010年1月

2010年2月

2010年3月

2010年4月

2010年5月

2010年6月

数据来源:国都证券

研究报告

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2010年7月
研究创造价值

第52周

行业周报

图 25:重庆商品房周成交均价(元/平方米)
7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000

第1周

第4周

第7周

第10周

第13周

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第19周

第22周

第25周

第28周

第31周

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第37周

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2009
数据来源:国都证券研究所

2010

研究报告

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研究创造价值

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行业周报

国都证券投资评级
国都证券行业投资评级的类别,级别定义
类别 短期 评级 长期 评级 级别 推荐 中性 回避 A B C 定义 行业基本面向好,未来 6 个月内,行业指数跑赢综合指数 行业基本面稳定,未来 6 个月内,行业指数跟随综合指数 行业基本面向淡,未来 6 个月内,行业指数跑输综合指数 预计未来三年内,该行业竞争力高于所有行业平均水平 预计未来三年内,该行业竞争力等于所有行业平均水平 预计未来三年内,该行业竞争力低于所有行业平均水平

国都证券公司投资评级的类别,级别定义
类别 短期 评级 级别 强烈推荐 推荐 中性 回避 长期 评级 A B C 预计未来 6 个月内,股价涨幅在 15%以上 预计未来 6 个月内,股价涨幅在 5-15%之间 预计未来 6 个月内,股价变动幅度介于±5%之间 预计未来 6 个月内,股价跌幅在 5%以上 预计未来三年内,公司竞争力高于行业平均水平 预计未来三年内,公司竞争力与行业平均水平一致 预计未来三年内,公司竞争力低于行业平均水平 定义

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国都证券研究员及其研究行业一览表
研究员 许维鸿 李元 张翔 徐文峰 邹文军 徐才华 姜瑛 曹源 刘芬 王京乐 汪立 肖世俊 苏昌景 李春艳 研究领域 研究管理 宏观领域 机械,电力设备 首席策略分析师 基础化工 房地产 机械-汽车及零部件 IT 策略研究,传媒 机械 家电,旅游 造纸 有色,新能源 基金研究,债券研究 基金联络 E-mail xuweihong@guodu.com liyuan@guodu.com zhangxiang@guodu.com xuwenfeng@guodu.com zouwenjun@guodu.com xucaihua@guodu.com jiangying@guodu.com caoyuan@guodu.com liufen@guodu.com wangjingle@guodu.com wangli@guodu.com xiaoshijun@guodu.com suchangjing@guodu.com lichunyan@guodu.com 研究员 王明德 巩俊杰 吴煊 邓婷 徐昊 夏茂胜 潘蕾 王招华 刘斐 鲁儒敏 傅浩 陈薇 冯翔 研究领域 研究管理,农业,食品饮料 交通运输 策略研究 金融 农业,食品饮料 商业,纺织服装 医药行业 钢铁行业 煤炭 电力 建材 衍生产品,金融工程 宏观研究,债券研究 E-mail wangmingde@guodu.com gongjunjie@guodu.com wuxuan@guodu.com dengting@guodu.com xuhao@guodu.com xiamaosheng@guodu.com panlei@guodu.com wangzhaohua@guodu.com liufei@guodu.com lurumin@guodu.com fuhao@guodu.com chenwei@guodu.com fengxiang@guodu.com

研究报告

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