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最高人民检察院第十批指导性案例

最高人民检察院第十批指导性案例 朱炜明操纵证券市场案(检例第 39 号) 【关键词】 操纵证券市场 “抢帽子”交易 公开荐股 【基本案情】 被告人朱炜明,男,1982 年 7 月出生,原系国开证券有限责任公司上海龙华西路证券 营业部(以下简称国开证券营业部)证券经纪人,上海电视台第一财经频道《谈股论金》节 目(以下简称《谈股论金》节目)特邀嘉宾。 2013 年 2 月 1 日至 2014 年 8 月 26 日,被告人朱炜明在任国开证券营业部证券经纪人 期间,先后多次在其担任特邀嘉宾的《谈股论金》电视节目播出前,使用实际控制的三个证 券账户买入多支股票,于当日或次日在《谈股论金》节目播出中,以特邀嘉宾身份对其先期 买入的股票进行公开评价、预测及推介,并于节目首播后一至二个交易日内抛售相关股票, 人为地影响前述股票的交易量和交易价格,获取利益。经查,其买入股票交易金额共计人民 币 2094.22 万余元,卖出股票交易金额共计人民币 2169.70 万余元,非法获利 75.48 万余元。 【要旨】 证券公司、证券咨询机构、专业中介机构及其工作人员违背从业禁止规定,买卖或者持 有证券,并在对相关证券作出公开评价、预测或者投资建议后,通过预期的市场波动反向操 作,谋取利益,情节严重的,以操纵证券市场罪追究其刑事责任。 【指控与证明犯罪】 2016 年 11 月 29 日,上海市公安局以朱炜明涉嫌操纵证券市场罪移送上海市人民检察 院第一分院审查起诉。 审查起诉阶段,朱炜明辩称:1.涉案账户系其父亲朱某实际控制,其本人并未建议和参 与相关涉案股票的买卖;2.节目播出时,已隐去股票名称和代码,仅展示 K 线图、描述股票 特征及信息,不属于公开评价、预测、推介个股;3.涉案账户资金系家庭共同财产,其本人 并未从中受益。 检察机关审查认为,现有证据足以认定犯罪嫌疑人在媒体上公开进行了股票推介行为, 并且涉案账户在公开推介前后进行了涉案股票反向操作。 但是, 犯罪嫌疑人与涉案账户的实 际控制关系,公开推介是否构成“抢帽子”交易操纵中的“公开荐股”以及行为能否认定为 “操纵证券市场”等问题,有待进一步查证。针对需要进一步查证的问题,上海市人民检察 院第一分院分别于 2017 年 1 月 13 日、3 月 24 日二次将案件退回上海市公安局补充侦查, 要求公安机关补充查证犯罪嫌疑人的淘宝、网银等 IP 地址、MAC 地址(硬件设备地址,用 来定义网络设备的位置),并与涉案账户证券交易 IP 地址做筛选比对;将涉案账户资金出 入与犯罪嫌疑人个人账户资金往来做关联比对; 进一步对其父朱某在关键细节上做针对性询 问,以核实朱炜明的辩解;由证券监管部门对本案犯罪嫌疑人的行为是否构成“公开荐股” “操纵证券市场”提出认定意见。 经补充侦查, 上海市公安局进一步收集了朱炜明父亲朱某等证人证言、 中国证监会对朱 炜明操纵证券市场行为性质的认定函、 司法会计鉴定意见书等证据。 中国证监会出具的认定 函认定:2013 年 2 月 1 日至 2014 年 8 月 26 日,朱炜明在《谈股论金》节目中通过明示股 票名称或描述股票特征的方法,对 15 支股票进行公开评价和预测。朱炜明通过其控制的三 个证券账户在节目播出前一至二个交易日或当天买入推荐的股票, 交易金额 2094.22 万余元, 并于节目播出后一至二个交易日内卖出上述股票,交易金额 2169.70 万余元,获利 75.48 万 余元。朱炜明所荐股票次日交易价量明显上涨,偏离行业板块和大盘走势。其行为构成操纵 证券市场,扰乱了证券市场秩序,并造成了严重社会影响。 结合补充收集的证据, 上海市人民检察院第一分院办案人员再次提讯朱炜明, 并听取其 辩护律师意见。朱炜明在展示的证据面前,承认其在节目中公开荐股,称其明知所推荐股票 价格在节目播出后会有所上升,故在公开荐股前建议其父朱某买入涉案 15 支股票,并在节 目播出后随即卖出, 以谋取利益。 但对于指控其实际控制涉案账户买卖股票的事实予以否认。 针对其辩解, 办案人员将相关证据向朱炜明及其辩护人出示, 并一一阐明证据与朱炜明 行为之间的证明关系。1.账户登录、交易 IP 地址大量位于朱炜明所在的办公地点,与朱炜明 出行等电脑数据轨迹一致。例如,2014 年 7 月 17 日、18 日,涉案的朱某证券账户登录、 交易 IP 地址在重庆, 与朱炜明的出行记录一致。 2.涉案三个账户之间与朱炜明个人账户资金 往来频繁, 初始资金有部分来自于朱炜明账户, 转出资金中有部分转入朱炜明银行账户后由 其消费, 证明涉案账户资金由朱炜明控制。 经过上述证据展示, 朱炜明对自己实施 “抢帽子” 交易操纵他人证券账户买卖股票牟利的事实供认不讳。 2017 年 5 月 18 日, 上海市人民检察院第一分院以被告人朱炜明犯操纵证券市场罪向上 海市第一中级人民法院提起公诉。7 月 20 日,上海市第一中级人民法院公开开庭审理了本 案。 法庭调查阶段,公诉人宣读起诉书指控被告人朱炜明违反从业禁止规定,以“抢帽子” 交易的手段操纵证券市场谋取利益,其行为构成操纵证券市场罪。对以上指控的犯罪事实, 公诉人出示了四组证据予以证明: 一是关于被告人朱炜明主体身份情况的证据。包括:1.国开证券公司与朱炜明签订的劳 动合同、委托代理合同等工作关系书证;2.《谈股论金》节目编辑陈某等证人证言;3.户籍 资料、从业资格证书等书证;4.被告人朱炜明的供述。证明:朱炜明于 2013 年 2 月至 2014 年 8 月担任国开证券营业部证券经纪人期间, 先后多次受邀担任 《谈股论金》 节目特邀嘉宾。 二是关于涉案账户登录异常的证据。包括:1.证人朱某等证人的证言;2.朱炜明出入境 及国内出行记录等书证;3.司法会计鉴定意见书、搜查笔录等;4.被告人朱炜明的供述。证 明:2013 年 2 月至 2014 年 8 月,“朱某”“孙某”“张某”三个涉案证券账户的实际控制 人为朱炜明。 三是关于

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