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不确定条件下项目投资组合的Excel决策模型设计_图文

全国中文核心期刊·财会月刊□ 不确定条件下项目投资组合 的 Excel 决 策 模 型 设 计 侯志才 朱 佳 (东华理工大学经济与管理学院 南昌 330013) 一、不确定条件下项目投资组合决策模型的主要思想 确定的,所以需要通过 EXCEL 的滚动条控件来调整变动。以 首先分析企业投资项目状态(很好、好、一般、差、很差)的 A 项目的状态概率为例:C4 单元格放置变动百分比数值,D4 概率,并计算出各投资项目的净现值,然后分析不同概率状态 单元格放置滚动条控制按钮。其中控件格式对话框中的最大 下企业各投资项目的净现值期望值、净现值方差、组合协方 值参数可以根据实际需要设置,主要是控制百分比的变动范 差、组合净现值、组合标准差及组合变异系数,最后分析组合 围,“单元格链接”填 D4,主要是放置滚动条变动的数值,由 变异系数,变异系数最小的为最佳项目组合。 于这个数值是一个过渡值,可以用滚动条覆盖住。概率一般 二、应用 Excel 建立分析模型 用百分数来表示,因此在 C4 单元格中设置公示“=D4/100”, 假设某公司面临 A、B、C、D 四个可供选择的投资项目, 控件格式对话框中其他参数可以根据实际需要填写,通过上 进行投资风险分析的各条件已经过分析论证,现判断该企业 述步骤后,点击滚动条就可以查看概率数的变动范围。项目净 应如何选择最佳投资项目组合。 现值变动数的建立方法和概率数变动相似,由于净现值数值 1. 建立基本数据区,见图 1。 是常规格式,因此不需对其数值进行转变,以 A 项目净现值 (1)基本数据区 B4:B8 放置投资项目的五个状态,C4:D8 为例,F4单元格用来放置滚动条控件,在控件格式设置对话 区域用来填写项目状态的概率,在E4:F8、G4:H8、I4:J8、K4: 框中,把“单元格链接”参数设置为 E4 即可,这样 E4 单元格 L8 单元格区域分别填写 A、B、C、D 四个项目的净现值。 就可以显示滚动条的数值变动,其他各变动因素同理按上述 (2)建立因素变量。由于各项目的状态概率和净现值是不 方法建立。 □□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□□ 表”。③用三个循环语句进行运算,第一个控制计算行列式 的个数,第二个控制行数,第三个控制列数。④当不超过 6 列 N3表 N6表 时进行连乘,达到 6 列后计算该项的逆序数,并判断是否加负 号。⑤计算完系数行列式后,将常数列数据换下第一列数据, 以此类推,直到 7 个行列式全部算出。⑥计算单位成本写入 ①辅助生产 初始设置 ②辅助费用 输入与计算 ③辅助生产 成本显示 “辅助成本表”,如表 5 所示。 为表述与数学模型一致,循环变量终值分别设置常数 7、 120 和 6,若改成变量或表达式 N+1、(N-1)!和 N 可计算任 辅助资料表 辅助成本表 意多元行列式。 3. 通过逻辑模型计算辅助生产劳务单 位成本,如图 3 所示。 (1)通过加工点①将“N3 表”逐步扩展 为“N6 表”,以备计算所用。 (2) 仍由加工点①编辑辅助成本表项 目,然后生成“辅助成本表”结构。 (3) 经过加工点②输入各项目数据,并 保存到“辅助成本表”中。 (4)当计算单位成本时,分别打开“辅助 资料表”、“N6 表”和“辅助成本表”,读入数 图 3 辅助生产劳务单位成本核算数据流程 表5 辅助生产产品劳务成本计算 辅助 产品 计量 产品 车间名 劳务名 单位 数量 分配 费用 供水 供电 供汽 供风 维修 运输 交互 交互 交互 交互 交互 交互 单位成本 供水 水 吨 3 515 15 817.5 0 2 556 32 13 35 21 5.463 148 供电 电 度 26 773 21 418.4 318 0 16 5 19 14 0.886 116 供汽 汽 立方 1 582 12 339.6 936 1 882 0 8 23 91 12.592 489 供风 风 小时 485 3 492.0 113 3 664 21 0 15 56 16.580 281 维修 维修 工时 6 240 68 640.0 64 1 445 57 45 0 316 11.717 532 运输 运输 公里 31 214 133 298.0 27 511 12 3 218 0 4.377 958 据参加运算,完成后写入“辅助成本表”中。 主要参考文献 (5)存盘结束后②自动调用③显示运算结果,如表 5 所示。 王 萼 芳 .高 等 代 数 讲 义 .北 京 :北 京 大 学 出 版 社 ,1983 2012. 9 中旬·93·□ □财会月刊·全国优秀经济期刊 AB 1 2 3 状态 4 5 很好 6 好 7 一般 8 差 9 很差 10 CD E F GH I JK 基于EXCEL的不确定条件下项目投资组合决策模型 LM 概率 0.46 < > 0.32 < > 0.55 < > 0.47 < > 0.26 < > A项目 38.00 < > 53.00 < > 41.00 < > 18.00 < > 0.00 < > 净现值 B项目 C项目 D项目 70.00 < > 88.00 < > 120.00 < > 71.00 < > 74.00 < > 66.00 < > 66.00 < > 67.00 < > 39.00 < > 46.00 < > 24.00 < > 26.00 < > 7.00 < > 24.00 < > 27.00 < > G9 -C15,G5:G9 -C15,C5:C9)”,G15 单 元 格 填 列“=SUMP(G5:G9 -C15,I5:I9 C16,C5:C9)”,H15 单元格填列“=SUMP (G5:G9 -