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保险学

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参考书目
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王海艳:《保险学》,立信会计出版社
孙祁祥:《保险学》,北京大学出版社

C. Arthur Williams等:《风险管理与保险》,
经济科学出版社

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第一章 风险管理概述

/>一、风险的概念及其特征
二、风险的分类 三、风险管理过程 四、风险管理技术

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一、风险的概念及其特征
1.风险的概念
风险是一种客观存在的、损失的发生具有不 确定性的状态。
损失:对个人、企业或政府等经济主体的生存权益或
财产权益产生的不利影响。 确定性:一种没有怀疑的状态。

客观不确定性:实际结果与预期结果的偏离。
主观不确定性:个人对客观风险的评估。
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一、风险的概念及其特征
2.风险的构成要素
(1)风险因素(risk factors) \风险条件(hazards) 能引起或增加风险事故发生的因素\条件 如:暴风雨、木结构房屋等 (2)风险事故(perils)

造成损失的直接原因
如:车祸、暴风雨毁坏庄稼 (3)风险损失载体\损失暴露(exposures to loss) 面临着可能损失的物体或局面
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一、风险的概念及其特征
2.风险的构成要素
实例: 天雨路滑 行人被撞伤 辨别:天雨路滑 = 风险因素 车速快 = 风险条件/因素 行人 = 损失暴露
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车祸 = 风险事故

一、风险的概念及其特征
2.风险的构成要素
实例: 木屋起火 辨别:木结构房屋 = 风险因素 电线老化 = 风险条件 居民或房屋 = 损失暴露

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一、风险的概念及其特征
3.风险的特征:
1)是一种客观状态 2)损失具不确定性 —— 空间上、 时间上、损失程度 3) 风险的普遍性 4)风险的可度量性 5)风险的相对性

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二、风险的分类
1.基本风险和特定风险
按照风险的起源与影响范围划分:

基本风险:由个人不能阻止的因素引起的,发生后影
响范围较广的风险,如失业、战争、地震等 特定风险:由特定的因素引起的,其发生造成的影响 范围限于局部的风险,如盗窃、火灾等

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二、风险的分类
2.纯风险和投机性风险
按照风险导致的后果来划分:

纯风险:只有损失可能性的风险,如撞车的风险
可保风险

投机性风险:具有赢利和受损两种可能性。 上述两种风险可能同时存在于一个总风险中。
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二、风险的分类
3.财产风险、人身风险、责任风险、信用风险
按风险损害的对象分为财产风险、人身风险、责任风 险和信用风险 (1)财产风险指导致财产发生毁损、灭失和 贬值的风险。 (2)人身风险指因生、老、病、死、残而导致 的风险。

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二、风险的分类
3.财产风险、人身风险、责任风险、信用风险
(3)责任风险指依法对他人造成过失人身伤害或财产损 失应负的法律赔偿责任或无法履行契约所致对方受损应 负的合同赔偿责任。 (4)信用风险指权利人因义务人违约而遭受经济损失的 风险。

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二、风险的分类
3.风险的其他分类
(1)根据产生的环境因素划分: 1)自然风险(Physical Risk) 2)社会风险(Social Risk) 3)政治风险(Political Risk)\国家风险 4)经济风险(Economic Risk) (2)根据风险的客观性划分: 分为客观风险和主观风险(如风险偏好问 题,见附件)
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三、风险管理过程
1. 风险管理的概念及意义
风险管理是指经济单位通过风险识别、风险 估测、风险评价,对风险实施有效的控制和 妥善处理风险所致损失,期望达到以最小的

成本获得最大安全保障的管理活动。

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三、风险管理过程
2. 风险管理的基本程序
风险识别 风险衡量 风险评价 风险管理技术选择及实施 风险管理效果评价
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三、风险管理过程
2.风险管理的基本程序
(1)风险识别(Risk Identification)
收集有关风险源、风险因素、风险的原因及损失暴露等方面的 信息,了解认识风险的种类、性质及可能的后果。分为感知风 险和分析风险两方面。 风险源列表
?自然环境 ?社会环境 ?政治环境

?经济环境
?法律环境 ?操作环境 17

三、风险管理过程
2.风险管理的基本程序
损失暴露识别 ? 实物资产暴露 ? 金融资产暴露 ? 法律责任风险暴露 ? 人力资本风险暴露
风险识别清单 流程分析

财务报表分析
现场调查 环境分析

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三、风险管理过程
2.风险管理的基本程序
(2)风险衡量(Risk Measurement)
首先必须确定风险衡量的标准,然后对风险存在及发生的可能
性以及风险损失的范围与程度进行衡量,运用概率统计方法对 风险的发生及其后果加以估计。

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三、风险管理过程
2.风险管理的基本程序
(3)风险评价(Risk Assessment)
又称安全评价,以风险识别和风险衡量为基础,把风险发生的概率、 损失严重程度结合其他因素综合起来考虑,得出系统发生风险的可能 性,评价其危害程度,并与公认的安全指标比较,确定危险等级。

(4)风险管理技术的选择和实施
(5)风险管理效果的评价
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四、风险管理技术
1. 控制型风险管理技术
2. 财务型风险管理技术

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四、风险管理技术
1.控制型风险管理技术
在事故发生前实施各种控制工具,力求消除各种隐患, 减少风险发生的原因;在事故发生时,将损失减少到

最低限度。
(1)避免风险 (2)减少风险: 防损,减损 (3)控制型风险转移
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四、风险管理技术
2. 财务型风险管理技术
通过事故发生前所作的财务安排,来解除事故发生后给人们造成 的经济困难和精神忧虑,为生产自救,恢复企业经济,维持正常 生活等提供财务基础。 (1)保留风险 (2)财务型风险转移

保险是一种风险转移的方法,即将少数人的损失分摊给同类险种的 所有投保人。

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四、风险管理技术
3.风险管理技术的选择
损失频率 低 高 高 损失程度 小 小 大 风险管理技术 自留 减少、自留 避免、转移





转移(保险)

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复习思考题
1. 什么叫风险?损失概率与风险大小有何关系?

2. 何谓风险管理?说出风险管理的程序?
3. 对付风险有哪几种方法?它们分别归入哪两类风 险管理技术? 4. 从损失频率高低和损失程度大小来划分风险类型, 保险适合于对付哪一类风险? 5. 对你在校园生活中可能遇到的各种风险进行风险 识别。
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附件:风险偏好测试
风险测试表能够帮助投资者准确地对自我风险承受能力、投 资理念、投资性格等进行专业的自我认知测试,是进行投资理财 之前重要的准备工作。 1、你购买一项投资,在一个月后跌去了15%的总价值。假设该 投资的其他任何基本面要素没有改变,你会? (a)坐等投资回到原有价值。 (b)卖掉它,以免日后如果它不断跌价,让你寝食难安,夜不 成寐。 (c)买入更多,因为如果以当初价格购买时认为是个好决定, 现在应该看上去机会更好。 2、你购买一项投资,在一个月后暴涨了40%。假设你并找不出 更多的相关信息,你会? (a)卖掉它 (b)继续持有它,期待未来可能更多的收益 (c)买入更多- 也许它还会涨的更高

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3、你比较愿意做下列那件事: (a)投资于今后六个月不大上升的激进增长型基金 (b)投资于货币市场基金,但会目睹今后六个月激进增长型基金 增长翻番。 4、你是否会感觉好,如果 (a)你的股票投资翻了一番 (b)你投资于基金,从而避免了因为市场下跌而会造成的你一半 投资的损失 5、下列那件事会让你最开心 (a)你在报纸竞赛中赢了100,000元 (b)你从一个富有的亲戚继承了100,000元 (c)你冒着风险,投资的2000元期权带来了100,000元的收益 (d)任何上述一项- 你很高兴100,000元的收益,无论是通过什 么渠道

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6、你现在住的公寓马上要改造成酒店式公寓。你可以用80,000元 买下现在的住处,或把这个买房的权力以20,000元卖掉。你改造 过的住处的市场价格会是120,000。 你知道如果你买下它,可能 要至少花六个月才能卖掉,而每个月的养房费要1200。并且为买下 它,你必须向银行按揭支付头期。你不想住在这里了。你会怎么做? (a)就拿20,000元,卖掉这个买房权 (b)先买下房子,再卖掉 7、你继承了叔叔价值100,000的房子,已付清了所有的按揭贷款。 尽管房子在一个时尚社区,并且会预期已高于通货膨胀率的水平升值, 但是房子现在很破旧。目前,房子正在出租,每月有1000元的租金 收入。不过,如果房子新装修后,租金可以有1500元。装修费可以 用房子来抵押获得贷款。你会 (a)卖掉房子 (b)保持现有租约 (c)装修它,再出租

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8、你为一家私营的呈上升期的小型电子企业工作。公司在通过向员工 出售股票募集资金。管理层计划将公司上市,但要至少4年以后。如果 你买股票,你的股票只能在公司股票公开交易后,方可卖出。同时,股 票不分红。公司一旦上市,股票会以你购买的10-20倍的价格交易。你 会做多少投资? (a)一股也不买 (b)一个月的薪水 (c)三个月的薪水 (d)六个月的薪水 9、你的老邻居是一位经验丰富的石油地质学家。他正组织包括他自己 在内的一群投资者,为开发一个油井而集资。如果油井成功,那么它会 带来50-100倍的投资收益;如果失败,所有的投资就一文不值了。你 的邻居估计成功概率有20%。 你会投资: ( a) 0 (b)一个月的薪水 (c) 三个月的薪水 (d)六个月的薪水

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10、你获知几家房产开发商正积极地关注某个地区的 一片未开发的土地。你现在有个机会来买部分这块土 地的期权。期权价格是你两个月的薪水,你估计收益 会相当于10个月的薪水。 你会: (a)购买这个期权 (b)随便它去- 你觉得和你没关系 11、你在某个电视竞赛中有下列选择。你会选: (a)1000元现钞 (b)50%的机会获得4000元 (c)20%的机会获得10,000元 (d)5%的机会获得100,000元
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12、假设通货膨胀率目前很高,硬通资产如稀有金属,收藏品和 房地产预计会随通货膨胀率同步上涨,你目前的所有投资是长期 债券。你会 (a)继续持有债券 (b)卖掉债券,把一半的钱投资基金,另一半投资硬通资产 (c)卖掉债券,把所有的钱投资硬通资产 (d)卖掉债券,把所有的钱投资硬通资产, 还借钱来买更多的 硬通资产 13、你在一项博彩游戏中,已经输了500元。为了赢回500元, 你准备的翻本钱是: (a)不来了,你现在就放弃 (b)100元 (c)250元 (d)500元 (e) 超过500元

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1. (a) 3 (b) 1 (c) 4 2. (a) 1 (b) 3 (c) 4 3. (a) 1 (b) 3 4. (a) 2 (b) 1 5. (a) 2 (b) 1 (c) 4 (d) 1 6. (a) 1 (b) 2 7. (a) 1 (b) 2 (c) 3 8. (a) 1 (b) 2 (c) 4 (d) 6 9. (a) 1 (b) 3 (c) 6 (d) 9 10.(a) 3 (b) 1 11.(a) 1 (b) 3 (c) 5 (d) 9 12.(a) 1 (b) 2 (c) 3 (d) 4 13.(a) 1 (b) 2 (c) 4 (d) 6 (e) 8 得分:21分以下,风险厌恶型即投资偏向保守; 21-35分,风险中性即投资风格稳健; 35分以上,风险喜好型即投资风格激进。
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