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第6章 中央银行


第六章

中央银行

第一节 中央银行的产生与发展 第二节 中央银行的性质、职能与作用

第三节 中央银行制度
第四节 中央银行的主要业务

第五节 中央银行与金融监管
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第一节 中央银行的产生与发展
一、中央银行的产生
(一)自由银行时代 (二)自由银行体系的缺陷 1、政府融资问题 2、银行券发行问题 3、票据交换清算问题 4、最后贷款人问题 5、金融监督与管理问题
这几方面的客观要求,是在长期发展过程中逐步 提出并实现的。
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二、中央银行制度的发展
(一)产生与发展过程
1. 真正最早全面发挥中央银行功能的银行 是英格兰银行。 它成立于 1694年;成立 150年后,才 基本垄断了货币发行权,迈出了成为中 央银行的决定性的一步; 1854年,英格兰银行成为英国银行 业的票据交换中心; 1872年它开始对其他银行负起“最 后贷款者”的责任。
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2. 19世纪末20世纪初,出现了成立中央银行的第 一次高潮。 3. 一战结束后,面对世界性的金融恐慌和严重的 通胀,20年代的国际经济会议上,要求各国尽 快建立中央银行,以共同维持国际货币体制和 经济稳定,从而推动了央行成立的第二次高潮。 4. 二战后,一批经济较落后的国家独立后,也纷 纷建立本国的中央银行。 5. 1998年成立欧洲中央银行,欧盟11国把本国货币 政策的决策权交给欧洲中央银行,其发行的欧 元于2002年取代上述11国的货币进行流通。
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(二)国家对中央银行控制的加强
1. 30年代的经济大危机,动摇了传统的认 为经济自身能够达到平衡和稳定的观念。

2. 在应运而生的凯恩斯经济理论的指导下, 中央银行成为政府对宏观经济施以调节的 重要工具之一。
3. 控制加强的表现: ⑴中央银行的国有化 ⑵制定新的银行法
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(三)我国中国人民银行发展简介

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(三)我国中国人民银行发展简介
第一时期(改革以前) 大一统的金融体系:全国只有一家银行,即中国 人民银行,它同时具有中央银行和商业银行的性 质。 第二时期(79-83年底) 分散化的金融体系:先后设立中国农业银行,中 国人民建设银行、中国人民保险公司、中国银行。 中国人民银行向央行过渡。 第三时期(84-93年底) 中国工商银行的成立标志着中国人民银行成为真 正意义上的中央银行。
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第二节

中央银行的性质、职能和作用
一、中央银行的性质

(一)与商业银行相比:
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中央银行的经营活动主要是宏观金融活动;
业务对象是政府、商业银行和其他金融机构; 业务活动不以营利为目的,而是以稳定货币、 发展经济作为目标; 中央银行在一国金融体系中居于中心地位,与 商业银行和其他金融机构是调控和被调控、管 理与管理关系。
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(二)与一般政府管理机构相比:
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中央银行对经济的宏观调控主要是通过其 金融业务活动,即经济手段 ;一般政府管 理机构则主要依靠行政手段进行管理。
中央银行对宏观经济的调控是分层次来实 现的;一般政府管理机关的行政决定直接 作用于各微观主体而又缺乏弹性。 中央银行与政府的关系是一种相对独立的 关系,而一般国家机关在行为决策上必须 与政府的意愿相一致。
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总之,从中央银行业务活动的特 点和发挥的作用看,中央银行既是为 商业银行等普通金融机构和政府提供 金融服务的特殊金融机构,又是制定 和实施货币政策、监督管理金融业、 规范与维护金融秩序、调控金融和经 济运行的宏观管理部门。这可以看作 为对中央银行性质的基本概括。

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二、中央银行的职能
(一)发行的银行
1. 所谓发行的银行就是垄断银行券的发行权, 成为全国惟一的货币发行机构。 2. 目前,世界上几乎所有国家的现钞都由中 央银行发行。硬币的铸造、发行,一般也 多由中央银行经管。

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3. 在实行金本位的条件下,币值和银行体系的稳 定取决于: ———银行券能否随时兑换为金铸币; ———存款货币能否保证顺利地转化为银行券。 那时,中央银行的集中黄金储备成为支持 庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键,人 们最关注的问题是银行券的发行保证制度。 4. 20世纪以来,各国的货币流通均转化为不兑现 的纸币流通。对货币供给的控制,均已从关注 银行券和发行保证扩及存款货币。控制的最小 口径也是通货只占其中一小部分的 M1。这是 因为,稳定与否的关键已主要取决于较大口径 的货币供给状况。
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(二)银行的银行
1. 存、放、贷 ————同样是中央银行的主要业务内容; 2. 集中存款准备;

3. 最终贷款人;
4. 组织全国清算。

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(三)政府的银行
中央银行是“政府的银行”,是指中央银行代表国家 贯彻执行财政金融政策,代表国库收支以及为国家提 供各种金融服务。主要通过以下几个方面得到具体体 现: (1)代理国库; (2)代理政府债券的发行; (3)为政府融通资金、提供特定信贷支持; (4)为国家持有和管理包括外汇、黄金和其他资产形 式的国际储备; (5)代表国家参加国际金融组织和各项国际金融活动; (6)制定和实施货币政策; (7)对金融业实施监管; (8)为政府提供经济金融情报和决策建议,向社会公 众发布经济金融信息。
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三、中央银行的作用
? 调节货币流通,稳定金融

? 调节经济结构,促进经济发展 ? 集中清算,加速资金周转 ? 促进国际金融联合,推动国际经济发展

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第三节 中央银行制度
一、中央银行的类型
? 单一中央银行制

? 复合中央银行制 ? 准中央银行制 ? 跨国中央银行制

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(一) 单一的中央银行制度:
指国家单独建立中央银行机构, 使之全面、纯粹行使中央银行的职责。 这种体制是在一个国家内只建 立一家统一的中央银行,机构设置一 般采取总分行制,总行设在首都。目 前世界上绝大部分国家的中央银行都 实行这种体制,我国也是如此。

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(二) 复合中央银行制度:
这种体制是在一国国内建立中央和 地方两级中央银行机构,中央级机构是 最高权力或管理机构,但地方级机构也 有一定的独立权利。
这是带有联邦制特点的中央银行制 度。属于这种类型的国家有美国。

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(三) 准中央银行制度:
指有些国家或地区只设置类似中 央银行的机构,或由政府授权某个或 几个商业银行,行使部分中央银行职 能的体制。 新加坡、中国香港属于这种体制。

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(四) 跨国中央银行制度:
是由参加某一货币联盟的所有成员国联 合组成的中央银行制度。二战后,许多地域 相邻的一些欠发达国家建立了货币联盟,并 在联盟内成立参加国共同拥有的统一的中央 银行。 欧洲中央银行:
1998年7月,一个典型的跨国中央银行—— —欧洲中央银行正式成立。它是欧洲一体化 进程逐步深入的产物。 欧洲中央银行由两个层次组成:一是欧 洲中央银行本身;二是欧洲中央银行体系。 各国中央银行失去其独立性。
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二、中央银行的资本结构
? 国家所有制—全部资本为国家所有的 中央银行; ? 混合所有制—国家资本与民间资本共 同组建的中央银行; ? 私有制—全部股份非国家所有的中央 银行; ? 无资本金的中央银行 ; ? 多国所有制形式—资本为多国共有的 中央银行。

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三、中央银行与政府的关系
? 中央银行与政府的关系即保持中央银行的相 对独立性:指中央银行在政府的监督和国家 总体经济政策的指导下,独立地制定、执行 货币政策。

(一)中央银行相对独立性的原因 (二)中央银行相对独立性的内容
1.建立独立的货币发行制度,以维持货币的稳定 2.独立地制定或执行货币金融政策 3.独立地管理和控制整个金融体系和金融市场
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(三)中央银行相对独立性的模式
1.独立性很大的模式:央行对国会负责。 2.独立性较大的模式:财政部可以对央行进行监督, 发布指令,但央行可以独立制定、货币政策。 3.独立性较小的模式:央行直接隶属于财政部。

(四)我国中央银行的独立性问题
1.中国人民银行与财政部之间关系平等,中国人民 银行不得为财政部直接融资,两者分别负责货币 政策与财政政策。 2.中国人民银行与地方政府关系相对独立。 3.银监会的成立有利于提高中国人民银行的独立性。
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第四节 中央银行的主要业务 一、中央银行业务活动的原则
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从总体上看,最基本的业务活动原则是必 须服从于履行职责的需要。因为中央银行 的全部业务活动都是为其履行职责服务的, 是其行使特定职权的必要手段。 在具体的业务经营活动中,中央银行一般 奉行非营利性、流动性、主动性、公开性 四个原则。

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二、中央银行的主要业务
(银行性业务)
简化的中央银行资产负债表
资产
有价证券(A1) 再贴现贷款(A2)

负债
通货发行(L1) 商业银行等金融机构存款(L2) 财政性存款(L3) 其它负债(L4) 延期支付(L5) 资本(L6) 合计

财政借款或透支(A3)
黄金、外汇(A4) 在途资金(A5)

其它资产(A6)
合计

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(一)中央银行的负债业务
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L1通货发行
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流通中的现金 商业银行的库存现金

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L2商业银行等金融机构存款 ? 反映了金融机构在中央银行的存款余额,包括法定准备 金存款和超额准备金存款。 通常,通货发行和商业银行等金融机构存款两项合计被作 为基础货币。
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L3财政性存款是中央银行作为国家的银 行代理国库接受的存款; L4其他负债如外国中央银行和国际金融 机构的存款等; L5延期支付项目与资产负债表资产方的 “在途现金项目”相对;

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(二)中央银行的资产业务
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A1有价证券 ? 指中央银行持有的本国政府债券、外国政府债 券以及高质量的商业票据等 ? 中央银行持有证券和从事公开市场业务的目的 不是为了营利,而是通过证券买卖对货币供应 量进行调节。 A2 贴现及放款 ? 反映的是中央银行对商业银行的再贴现和再贷 款余额。
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A3财政借款
中央银行对财政的贷款; ? 通常,许多国家的法律禁止中央银行直接给予政 府贷款,所以这一项目并不具有普遍性。
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A4黄金和外汇储备
是中央银行行使国家的银行这一职能保管黄金和 外汇储备,并进行适当的黄金和外汇买卖产生的 余额。 ? 中央银行通过买卖外汇和政府债券等可以及时地 调节银行信贷、利率水平、汇率和国内货币供应 量等金融变量
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A5在途现金
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在途现金项目是中央银行为商业银行提供票据清算服 务过程中因存在时滞而设计的科目; 收到票据,贷计收款银行准备金帐户,同时借记付款 银行准备金帐户;结算结束时,反之

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A6其他资产如固定资产等

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(三)中央银行的中间业务
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由于各商业银行都有法定存款准备金存在中央银 行,并在中央银行设有活期存款账户,这样就可 以通过存款账户,在全国范围内划拨清算,结算 银行之间的债权债务关系。中央银行汇票的清算 业务大体可分为以下三项: 1.成立票据交换所,集中办理票据交换; 2.办理交换差额的集中清算,通过各行在中央银 行开设以的账户划拨; 3.办理异地资金转移,提供全国性的资金清算职 能。
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如何认识支付清算系统的作用? 由中央银行组织的支付清算系统是各国金融 体系中重要的基础设施,它不仅可以安全、高效 地清偿债权债务关系,加速社会资金周转,还有 利于中央银行正确地制定和实施货币政策。 其具体作用主要有: (1)支持跨行支付清算。 (2)支持货币政策的制定和实施。 (3)有利于商业银行流动性管理。 (4)有利于防范和控制支付风险。
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第五节

中央银行与金融监管

何为金融监管? ? 狭义:金融主管当局依据国家法律法规 的授权,对金融业实施监督、约束、管 制,使它们依法稳健运行的行为总称。 ? 广义:除上述主管当局的监管外,还包 括金融机构的内部控制与稽核、行业自 律性组织的监督以及社会中介组织的监 督等。
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一、中央银行金融监管制度的产生和发展 金融监管制度是指金融监管的职责和权 力分配的方式和组织形式。 (一)产生:20世代30年代后
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20世纪30年代以前:最后贷款人制度。 20世纪30-70年代:严格监管、安全优先 20世纪70-80年代末:金融自由化、效率优先 20世纪90年代以来:安全与效率并重

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(二)发展:
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金融监管制度按照监管机构设立,分为: 1.单一监管体制:由中央银行独家行使金融监管职责; 2.多元监管体制:由中央银行和其他金融监管机构共 同承担监管职责。 按监管机构的监管范围,分为: 1.集中监管体制:把金融业作为整体统一监管,大多 由中央银行来承担监管责任,如英国、澳大利亚、意 大利等; 2.分业监管体制:根据金融业内不同的机构主及业务 范围的划分而分别进行监管的体制。一般由多个金融 监管机构共同承担监管责任。又可分为 (1)分权多头式,如美国 (2)集权多头式,如中国
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一般来说,实行单一监管制度的国家在监 管范围上都是实行集中监管,而实行多元监管 制度的国家在监管范围上大多实行分业监管。

我国当前的金融监管制度
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根据分业经营、分业管理的原则, “1+3 、一行三会”的格局:
中国人民银行 ? 中国银行业监督管理委员会 ? 中国证券监督管理委员会 ? 中国保险监督管理委员会
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二、金融监管的目的和基本原则
(一)目的
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一般目的:促成建立和维护一个稳定、健全、高 效的金融体系,保证金融机构和金融市场健康地 发展,从而保护金融活动各方特别是存款人的利 益,推动经济和金融的发展。
具体目的:各国不同,体现在中央银行法上。我 国确定为经营的安全性、竞争的公平性和政策的 一致性。

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(二)原则 根据巴塞尔委员会1997年9月 的《有效银行监管的核心原则》:
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监管主体的独立性原则; 依法监管原则; “内控”与“外控”相结合的原则; 安全稳健与经济效益结合的原则; 母国与东道国共同监管原则。

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三、金融监管的内容
(一)市场准入的监管 对新设金融机构、新开金融业务的审批即 市场准入。 (二)市场动作过程的监管 对资本充足性的监管 贷款风险的控制 流动性监管 准备金管理 业务范围的监管 存款保险管理 (三)市场退出的监管 根据《中华人民共和国商业银行法》,我国 对金融机构市场退出的监管社要有接管、解散、 撤销、破产。
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四、中央银行金融监管的方法
(一)非现场监控 (二)现场稽核检查 (三)加强监管对象的内部控制 (四)内外部审计相结合 (五)事后处理法

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五、国际金融监管的现状和趋势
(一)金融监管国际协调的形式
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双边的谅解备忘录; 多边论坛; 制订统一的监管标准; 统一监管,即建立统一的监管机构进行跨国金融监管。

(二)主要组织:巴塞尔委员会
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1974年,在国际清算银行的发起和支持下,银行法规与 监管事务委员会成立,即现在的巴塞尔银行监管委员会; 巴塞尔委员会现有13个成员国:比利时、加拿大、法国、 德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、西 班牙、英国、美国

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《巴塞尔协议》
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1988年7月巴塞尔银行监管委员会通过了《关于统一国际银 行的资本计算和资本标准的协议》,即《巴塞尔协议》; 主要内容: ? 关于资本的组成:把银行资本划分为核心资本和附属资 本。其中核心资本包括股本和公开准备金,其总额至少 占总资本的50%; ? 关于风险加权的计算:制订出对资产负债表上各种资产 及表外科目的风险度量标准,并将资本与加权计算出来 的风险挂钩,用以评估银行资本所应具有的适当规模; ? 关于标准的目标:研究制定出银行的资本对风险加权化 资产的标准比率(即通常所称的最低资本充足率)为8%, 其中核心资本至少为4%。

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《有效银行监管的核心原则》
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1997年9月、巴塞尔银行监管委员会通过了《有效银行监 管的核心原则》,规范银行监管提出了国际统一的准则。 其主要内容: ※实施严格的金融机构市场准入、退出监管制度; ※重申《巴塞尔协议》关于最低资本充足率的规定; ※建立全面的风险管理体系,强化内部控制系统; ※根据统一的会计准则,保持完备的会计记录; ※银行未能满足审慎要求,监管者有权撤销银行执照; ※对跨国银行实施全球性并表监管。

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《新巴塞尔资本协议》
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在新的国际金融环境的背景下,巴塞尔银行监管委员会于 1999年起开始对《巴塞尔协议》进行修改,《新巴塞尔资本 协议》于2005年实施,全面取代1988年《巴塞尔协议》。 其主要内容 ? 最低资本要求 ? 监管当局的监管 ? 市场纪律

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《新巴塞尔资本协议》
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将“一条铁律”扩充为“三道天条”,首次将资本充足率、 监管约束和市场约束并列为银行监管的三大支柱,利用市 场机制压缩成本,提高监管效率。 强调市场约束(market discipline)的作用——市场具有迫 使银行有效而合理地分配资金和控制风险的作用,稳健的、 经营良好的银行可以以更为有利的价格和条件从投资者、 债权人、存款人及其它交易对手那里获得资金;而风险程 度高的银行在市场中则处于不利地位,它们必须支付更高 的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。 注重借用银行内部的力量加强风险防范——除继续保留外 部评级方式外,更强调银行自己以市场为基础衡量风险状 况,建立内部风险评估体系。对于信用风险,新协议提供 了三种循序渐进的方案供银行选择:由监管当局利用外部 评级结果确定资本水平的标准化方案、初级和高级内部评 45 级法。

(三)国际金融监管的趋势
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进一步强化风险监管; 强调对创新业务风险的监管; 强调金融机构建立内部控制系统和风险管理体系; 强调审慎性监管; 强调并表监管与资本控制; 强调信息披露与市场约束; 强调各国监管当局的协调与合作。

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中央银行
政府的银行
政府预算支出 非现金结算 存款准备金

银行的银行
再贴现

发行的银行

公开市场操作 信用限额规定 最后的贷款者 外汇黄金管理 货币的发行

商业银行和其他金融机构

政府

企业

家庭

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